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我为什么放弃炒股而投资指数

股市行情好转后,越来越多的读者想着开始投资股市,但是又没有丰富的投资经验,以及需要持续投入的时间和精力。

笔叔还是不建议大家买股票,因为投资股票最大的难点不是选到好股票,而是有控制好自己的投资节奏,做好资产配置,同时还要有足够良好的心态,应对股价波动、长期浮亏等。

之前推荐过大家投资指数基金,但是还是会有朋友在买多少、买哪些、什么时候卖的问题上纠结。所以,我找了一篇我的朋友孟岩的文章。这篇文章介绍了他的投资理念,以及这个适合普通人的「长赢指数投资计划」,能够帮大家解决投资指数基金的问题。


上周一,股市一下子涨了好多,很多朋友聊起了投资,“这是反弹还是反转?”,“可以开始投资股市了吗?”等等。

今天刚好有时间,把这些想法记下来,希望能帮到更多的朋友。

我在2017年年初做了一个决定,把自己大部分的主动投资清理掉,下轮牛市的收获完全交给「长赢指数投资计划」,这项工作已基本完成。

这是我的「长赢指数投资计划」截图:

自己做投资 10 余年,成绩还算不错,年化收益超过 20%。但时间越长,越觉得市场的伟大和自己的渺小,也隐隐约约觉得自己的业绩充满了运气的成分,早晚会均值回归。长周期来看,能做到 15% 的年化收益,就已经能够跻身大师俱乐部,我又何德何能呢?

投资最重要的是逻辑和系统,有系统业绩才可能延续

加上目前全身心投入到打造「且慢」,时间和精力上都不允许在投资上继续投入大量的时间。(注:「且慢」是证监会批准的基金销售机构。)

15 年底开始做「且慢」的时候,半开玩笑的说:「希望能够打造一套量化的投资策略,让我真正放心的托付我的钱 」。庆幸的是,我找到了。

长赢指数投资计划就是这样一套严谨科学的量化投资体系,过去拥有 12 年 10 倍的实盘业绩。「长赢」的主理人是「ETF 拯救世界」,圈内人称之为「E 大」。和 E 大结识两年有余,亦师亦友,和他约好,到下轮牛市结束,看看长赢在且慢能够帮助多少人。

12 年 10 倍,其实只是历史,我更关心的是投资计划的逻辑是否符合自己对投资的价值观认知,只有逻辑才是靠谱的,也只有严格基于逻辑的投资才能保证未来能大概率的收获。

我对「长赢」的投资理念和操作细节非常认可,如果用最简单的话介绍长赢,我想应该是:

  • 只投资处在低估区间的指数型基金

  • 定期不定额交易

  • 根据估值买好资产

  • 合理的资产配置

我们投资长赢,是因为坚信:

  • 对大多数人而言,指数投资是很好的投资方式

  • 好的指数是震荡向上的

  • 用合理的价格买好的资产,胜过用便宜的价格买普通的资产

  • 等待是投资的真谛

投资是基于概率的游戏,是不断找到大概率、高赔率的赌局,然后不断重复的过程。长赢的这几个特点,其实不断增加了获胜的概率和赔率,保证了在长周期下(3-5 年),更大概率的获利。

这些特点,其实也是解决了我 10 余年投资路上几乎所有经历过的大坑:

  • 过分相信自己的分析重仓某公司遇到黑天鹅

  • 没有考虑市场温度而根据感觉随意大幅变化自己的仓位

  • 熊市抄底节奏没有解决好,不用时间来约束自己。12-14 年蓝筹股的熊市和 16 年初港股的布局都遇到了子弹早早打光的尴尬

  • 只考虑公司质量,不考虑估值,07 年牛市末期买招商银行就是投资初期犯的巨大错误。如果一直持有,招行后来用了整整10年才创出新高,人生有多少个 10 年?

  • 过分低估了波动和长期低估带来的对持有心理的影响,包括朋友和家人的埋怨

  • 没有做合理的资产配置,美股配置一直被忽略,创业板的大牛市也被错过

保证每一笔买入有足够高的预期收益率和盈利概率,是「长赢」的一条基本准则。

本金10万,在不同时点投资至2019年2月28日投资收益

上面这张图,是不同的时间点买入中证 500 指数截止到 2019 年 2 月 28 日的年化收益。

看懂这张图,就会明白巴菲特说的那句:「你的收益率其实在买入的时候就已经锁定了」。

另外,我为什么不会推荐朋友去做普通定投,就是因为在中国这样一个高波动的市场,普通定投牺牲了过多无谓的子弹。

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