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哪些投资赚取稳健收益时还可博取高收益

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最近市场反弹了不少,笔叔手里有好几只股票这个月大涨了十几二十多个点,收获一个开门红,挺满意了。

可转债这个月的行情也不错,有读者朋友最近就咨询过我可转债的知识。

所以就不妨来说说可转债,如果能够研究透它,相当于找到了发财的秘籍。

什么是可转债?

可转债,全名叫做“可转换公司债券”,是一种可以在特定时间、按特定条件转换为公司股票的债券。

(通常可转债上市之6个月后,你就有权利选择是否转成股票。)

既然是债券,就能够获得利息,具有债券所具有的安全和收益固定的优势。

但是前面说了,可转债是一种特别的债券,比其它债券多了个功能——可转换成股票,具备了股票的长期增长潜力。

因此可转债兼具股票和债券的属性,“下有保底”——持有到期获得利息;“上不封顶”——换成股票获取股价上涨的收益。


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可转债转换成股票,有一个事先约定好的价格——转股价。

它是指将可转债券转换为每股股票所支付的价格。

不管股票的市场价格是多少,都可以按照转股价来买。

比如“笔叔转债”所对应的股票“笔叔股票”现在的市场价为50元每股,而“笔叔转债”约定好的转股价为20元。

就意味着可以按照20元每股的价格将可转债换成“笔叔股票”,比市场价要低30元一股。

这就给投资者提供了套利的机会:

当转股价格低于正股的市场价格时,也就是常说折价状况,就可将可转债转换成公司的股票。

相当于以低价格买入高价股权,马上出手卖出就可以赚钱;

当转股价格高于正股价格时,也就是出现溢价,那就持有可转债坐收利息。

比如某某转债,面值100元,票面利率为2%,期限5年,转股价为10元,买一手(10张)需要100×10=1000元,转换成股票则有1000÷10=125股。

符合转股条件时,如果该转债对应的股票的市场价格大于10元,比如是20元,则转股后卖出可获利125×(20-10)=1250元。

市场价格越高,盈利空间越大。

如果市场价格小于10元,如8元,则转换后亏损:125×(10-8)=250元。

所以这个时候显然转换是划不来的,而是应该选择持有到期收取本金和利息1000+1000×2%×5=1100元。

尽管可转债的优点明显,但是也存在一些风险。

比如公司经营出现“黑天鹅”,基本面恶化,付不起利息,那么它发行的可转债的风险就加大了。

所以我们在投资可转债的时候,必须要选择性的买,建议买业绩优良、估值较低、行业景气度抬升的上市企业发行的可转债。

相对具有较高的安全边际,更易受到市场关注,也具有相对更高的价格弹性。

还有就是要分散投资,鸡蛋不放在同一个篮子里,分散买几只可转债,能够降低风险。

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怎么购买可转债?

方法1:

申购可转债,即新债打新。

和新股申购需要市值不一样,新债打新只要有股票账户就可以了。

可转债的发行面值都为100元,申购的最小单位为1000元,为了提高中签率,建议大家顶格申购。

顶格申购的中签概率挺高的,基本上只要申购都会中签。

不过不要看到新债就去申购,因为有不少新债一上市就破发,让投资者亏钱。

我们要选择性的去申购可转债,选择那些转股价低于正股价的,也就是折价的新债。

如果转股价高于正股价,即“溢价”,那么一般说来,溢价率越高,高估的泡沫越多,越要注意破发风险。

方法2:

可通过股票账户买卖可转债,具体操作与买卖股票类似,直接输入代码和金额。

要注意的是,可转债是T+0交易,可当日买入、当日卖出,没有涨跌停限制。

它的走势受股市、对应股票的行情影响。

最近这一个月大盘行情不错,因此可转债涨势良好。

而去年大盘下跌,可转债跟着下跌,不少上市就破发。

直接买可转债还是需要些判断能力的,所以不适合小白投资者。

方法3:

购买可转债基金,适合多数投资者,风险也更低,门槛低至100元。

而且市场上的可转债基金数量并不多,而规模较大的可转债基金就更少了,所以值得配置的可转债基金数量并不多。

例如兴全可转债,长信可转债C等规模靠前的可转债基金,可以关注下。


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目前可转债处于底部区域,估值普遍偏低,已经具备了配置价值。

再加上市场的不确定性仍然很大,权益类资产短期还可能会受内外部环境的影响,可能还没到较好的买入点。

因此这时候更适合做具有一定权益属性的可转债基金来做到“攻守兼备”。

笔叔建议大家对可转债保持关注,可再深入研究下。

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